円安が進んでるけど、ドル預金した方が良いのですか？

今日はついに為替介入が行われましたけど、ひょっとしたらまだまだ円安は続くかもしれませんね。

ただし、その反対の予想もあって、結論言えば「わからない」が正解です。

これから円安が続けばドルで持っておくのも良いのですが、反対に円高になった場合には損失になってしまう可能性が高いので注意ですね。

そうですね、ちょっと計算してみましょうか。

今アメリカのドル預金が、とあるネット銀行の１年もので３．５％でした。

これは、１年間１万ドルを預けたら、３５０ドル利息がついてくる計算になります。

ではまず、１ドル１４０円のときに１００万円を米ドル預金に預け入れて、１年後に３．５％返ってくる場合で計算してみましょう。

と、１年後にはドル建てで７，３９３．０１ドル持つことになります。

これを日本円に戻すときにはこのように計算します。

では、100万円を預け入れたわけですから、１ドルいくらまでなら損をしないかを計算するには・・・

というように、１ドルあたり１３５．２６円までならば損をしないということがわかります。

仮に少し前までの水準で１ドル１２５円まで戻った場合には、９２４，１２５円ですし、ここ３０年くらいの平均値が大体１１０円程度ですのでそこまで戻った場合で計算すると８１３,２３１円となり、１９万円近くの損失ということになりますね。

そうですね。

それに、外貨預金を行う場合、為替手数料が発生するのです。

その為替手数料は下記のように為替レートに含まれています。

これは本来の為替レートが１ドル＝１４１．３３円の場合で、円をドルに換えるときにはドルが６銭高い状態で１４１．３９円になり、反対にドルを円に換える場合には円が６銭高い状態で１４１・２７円となります。


つまり、行きと帰りで手数料がこれだけ発生しているということです。


この手数料は金融機関によって違いがありまして、ネット銀行、地銀、メガバンクで比較してみると下記のようになっています。

同じ日の同じ時間のレートで比較してもこのように違うのですが、注目していただきたいのはTTSとTTBの差が、このように金融機関によって大きく違うことです。

TTSとTTBのちょうど中間から、それぞれいくらの差があるかが為替手数料ということです。

メガバンクA、地銀Bは同じレートですので、仮に100万円を預けて、そのまま円に戻すと・・・

と、為替レートが変わらなくても100万円預けるだけで１万4000円の損失になるんです。

仮に3.5％で運用できた場合だと・・・

と、このように１年後に３円くらい円高になっていたら損失ということになります。


仮にこれがネット銀行のように６銭であれば、100万円を１ドル141.39円（ＴＴＳ）で預け、てすぐに141.27円（ＴＴＢ）で円に戻し場合でも約999,152円となり、ほとんど手数料は掛かりません。


こういった手数料も注意しなければならない点ですね。

と、これを比較してみるとそう考えてしまいがちなんですけど、話を元に戻して円高になった場合を考えてみます。

下記の表が過去の為替の推移です。

これまでの為替の水準がこのくらいですので、十分に円高に戻る可能性は考えられますよね。


ちなみに、１０年前は反対に１ドル８０円を下回る超円高で、「このまま円高が進んで日本の製造業が壊滅状態に・・・」なんて悲観的な見出しが多かったのですが、１０年後はその真逆です(笑)

だから、今円安が進行しているからってそれがそのまま続くかどうかはわからないんですよ。

これまでの水準で考えるのであれば、元の数値に戻っていくと考えるのが普通です。

そうですね。

アメリカ国債の長期、短期の金利が逆転していたり、アメリカの金利が今後下がる予想されるような指標も実際にあります。

なので、安易に円安がこのまま進むと考えて、上記のように円高になったら損をしてしまう運用ではなく、円高に転んでも円安に転んでも、どちらに転んでも大丈夫な運用を心掛けることが大事ですね。


ちなみに、もしもドル預金するならば、アメリカ国債買った方が良いと思いますよ。

今アメリカ国債の１年満期の金利って、４％を超えてるんですよ。

それに対して、先ほどのネット銀行の金利は３．５％でしたよね？


それに、万が一金融機関が破綻した場合には、ドル預金は残念ながら預金保護制度の対象外です。

それに対して、アメリカ国債はアメリカが潰れなければ１００％返してくれますから、ずっと安心だし金利が高いです。

ドル預金で持っておくのは、海外にいるご家族の生活費の仕送りとか、海外旅行にしょっちゅう行くからドルで持っておきたいとか、米国株や米国債に投資したいとか、そんな場合に使えば良く、それで資産を増やそうとか守ろうというのは難しいでしょうね。

でしたらローリスク・ローリターンな配分で投資信託を買った方がよほど安心です。


そして、何より定期預金って満期が来たら金利が変わるんです。

だから、今は金利が高くても満期後には金利が下がっていることも考えられますよね。

せっかく年利４％で預けたのに、1年やそこらで終わって、そのときに今より円高になってたら４％の利息なんて軽く吹き飛んでしまいますから。

対して、アメリカ国債は金利も決まった金利で10年とか、それ以上の期間の預け入れもできますから、ずっと預けておけば今の高い金利が固定されますので満期時に円高になっていても大丈夫ですよね。

色んな方法があって、その時々に、その人の状況に合った手段があります。

これから円安が進行するって信じて疑わない方はドル預金やっても良いと思いますが、さっきもお伝えした通りそれなら米国債買った方が良いでしょう。

そして、一番はどちらに転んでも大丈夫な方法を選ぶこと。

つまり、投資のセオリー通り「長期分散投資」です。


ドル預金をするにしても、まずこの考え方をしっかり理解すれば少なくともドルに偏った運用はしないはずです。

安易に流行に乗って「こんなはずじゃなかった・・・」となる前に、しっかり知識を身に着けておきましょう。